Podcast # 222: Zakoni bogastva

{h1}


Laikom se lahko finančno vlaganje zdi izjemno zapleteno. In čeprav so finančni trgi zagotovo zapleteni, so pravila, ki urejajo dobre naložbe, pravzaprav precej preprosta. Problem, ki ga ima večina ljudi, je upoštevanje teh pravil. Vse je vedenje.

Moj današnji gost je strokovnjak za vedenjske finance, ki je pred kratkim izdal knjigo, natrpano s praktičnimi nasveti, ki vlagateljem iz vseh družbenih slojev pomagajo do boljšega naložbenega vedenja. Njegovo ime je Daniel Crosby in njegova knjiga je Zakoni bogastva: psihologija in skrivnost vlaganja v uspeh. Danes v oddaji razpravljamo o psiholoških pristranskostih, zaradi katerih delamo neumne naložbene napake, in kaj lahko storimo, da jih premagamo, zakaj indeksni skladi niso ravno 'pasivne naložbe', pa tudi o tem, kako lahko načela vedenjskih financ pomagajo živite srečnejše in bolj cvetoče življenje.


Prikaži vrhunce

  • Kaj so vedenjske finance
  • Zakaj nisi tako dober
  • Zakaj nas je gibanje za samopodobo spravljalo v žalost
  • Zakaj posebni ljudje nehajo
  • Zakaj so posebni ljudje prevaranti
  • Težka pot do pristne samozavesti
  • Zakaj je ključ do uspeha naložbe upravljanje vedenja
  • Psihološke pristranskosti, zaradi katerih se slabo vlagamo v naložbe
  • Kaj je 'vlaganje na podlagi ciljev'
  • Zakaj indeksni skladi niso ravno povsem pasivna oblika naložb
  • Zakaj bi to morali tudi malčki memento mori

Pokaži vire / povezave

Zakoni o knjigi bogastva, avtor Daniel Krosbi.

Če želite izvedeti več o vlaganju, vendar ne veste, kje začeti, vzemite izvod Danielove knjige Zakoni bogastva. Ne samo, da postavi preprosta in enostavna pravila, s katerimi boste zagotovili, da boste pametno upravljali svoje naložbeno vedenje, temveč tudi zapleteno vlaganje. Za več informacij o Danielovi naložbeni filozofiji in storitvah si oglejte NocturneCapital.com.


Poslušajte podcast! (In ne pozabite nam pustiti pregleda!)

Na voljo na iTunes.



Na voljo na šivi.


Logotip Soundcloud.

Pocketcasts.


Google play podcast.

Poslušajte epizodo na ločeni strani.


Prenesite to epizodo.

Naročite se na podcast v izbranem predstavnostnem predvajalniku.


Sponzorji podcastov

DesignCrowd. Pridobite svoj naslednji poslovni logotip ali oblikovanje spletnega mesta pri oblikovalcu DesignCrowd. Z obiskom prihranite do 100 USD za svoj prvi dizajn designcrowd.com/manliness.

Stamps.com. Kupite in natisnite uradno poštnino v ZDA za VSAKO pismo ali paket s svojim računalnikom in tiskalnikom! Z obiskom si zagotovite svoj 4-tedenski brezplačni preskus in bonusno ponudbo v vrednosti 110 USD stamps.com. Kliknite mikrofon na vrhu domače strani in vnesite MANLINESS.

Kvadrat. Hitro in enostavno ustvarite spletno mesto s storitvijo Squarespace. Začnite brezplačno preskusno različico danes na spletnem mestu Squarespace.com in vnesite kodo ponudbe ARTOFMAN, da dobite 10% popusta na prvi nakup.

Preberite prepis

Brett McKay: Dobrodošli v drugi izdaji podcasta Art of Manliness. Za laike je finančno vlaganje videti zelo zapleteno in čeprav so finančni trgi zagotovo zapleteni, so pravila, ki urejajo dobro naložbo, pravzaprav precej preprosta. Problem, ki ga ima večina ljudi, je upoštevanje teh pravil, vse je vedenje.

Moj današnji gost je strokovnjak za vedenjske finance, ki je pred kratkim izdal knjigo, natrpano s praktičnimi nasveti, ki vlagateljem iz vseh družbenih slojev pomagajo do boljšega naložbenega vedenja. Njegovo ime je Daniel Crosby njegova knjiga pa je 'Zakoni bogastva: psihologija in njena skrivnost vlaganja uspeha.' Danes v oddaji razpravljamo o psiholoških pristranskostih, ki jih imamo, zaradi katerih delamo neumne naložbene napake, kaj lahko storimo, da jih premagamo, zakaj indeksni skladi niso ravno pasivne naložbe; raziskujemo tudi, kako nam načela vedenjskih financ lahko pomagajo živeti srečnejše in bolj cvetoče življenje.

Pogovorite se o tem, zakaj je bilo gibanje za samospoštovanje za vas grozno, kaj lahko storite, da se izognete zameri, nato pa bomo govorili tudi o drugi knjigi, ki jo je napisal. Imenuje se: 'Vsi, ki jih poznate, bodo umrli.' To je za otroke. Sliši se morbidno, vendar je imel dober namen, o tem bomo govorili. Po oddaji si oglejte opombe k oddaji na naslovu aom.is/crosby, začne se s C in našli boste povezave do virov, omenjenih v celotni oddaji. Brez nadaljnjega odlašanja Daniel Crosby in 'Zakoni bogastva.'

Daniel Crosby, dobrodošel v oddaji.

Daniel Crosby: Super, da sem tukaj.

Brett McKay: Ste strokovnjak za vedenjske finance. Kaj je to in kako ste se vključili v to?

Daniel Crosby: Ja, tako da se vedenjske finance preprosto nahajajo na presečišču psihologije in upravljanja naložb, zato je moja pot tja precej obvojena in to je precej značilno za dve peščici ljudi, ki delata na tem področju. Šolati sem se začel kot poslovni smeri, da bi se usmeril v upravljanje naložb, kar počne moj oče. Potem sem dve leti hodil na misijo v svojo cerkev in dve leti preživel na Filipinih, v tem času pa sem dobil večje srce, užival v delu z ljudmi in se vrnil in rekel: »Veste kaj? Želim narediti nekaj, kar je pomembno, želim biti psiholog. «

Približno na polovici doktorata iz psihologije sem rekel: »To me spravlja. Ves čas, ko se pogovarjam z žalostnimi ljudmi, me žalosti in želim globoko razmisliti, zakaj ljudje počnejo stvari, ki jih počnejo, vendar tega v tem kontekstu ne morem in še vedno vodim življenje, ki ga želim živeti. ' Sreča je bila, da sem naletel na to edinstveno poslovno uporabo psihologije. To ima dve obliki; del tega pomaga ljudem pri boljših odločitvah, nato pa del tega, ali lahko dejansko upravljamo sredstva na način, ki izkorišča neracionalno vedenje drugih udeležencev na trgu?

Brett McKay: Imate novo knjigo o uporabi spoznanj iz vedenjske psihologije, da bi bili boljši vlagatelj, toda preden pridemo do tega, bi rad spregovoril o vaši prejšnji knjigi 'Nisi tako dober', kjer si pridobite vpogled iz vedenjske psihologije, da boste ljudem pomagali živeti dobro življenje. Pogovorimo se o naslovu te knjige 'Nisi tako super', zato so mi mama in učitelji v osnovni šoli lagali. Zakaj nismo tako super? Kako se je ta beseda 'Veličina' preširila?

Daniel Crosby: Ja, 'Nisi tako velik' temelji na paradoksu, da tvoja sposobnost biti velika, kar želim sebi in vsem ostalim, toda tvoja sposobnost biti velika temelji na tem, da ne misliš, da je veličina tvoja rojstna pravica. Nisem prepričan, koliko si star, mislim, da sva približno enaka starosti, ampak veš, da sem odraščal v osemdesetih letih, na vrhuncu gibanja za samospoštovanje, kjer je bila misel, da je samospoštovanje zdravilo za vse slabosti in mislil, da je samospoštovanje podano in ne zasluženo in je imelo obliko zlatih zvezd, vsi so zmagovalci, pokali za udeležbo in podobno.

Znanost potrjuje, da sploh ni tako. Govorim o nekaj stvareh, vendar se bom osredotočil na dve posebej; eden, 'Nisi tako velik' govori o tem, kako posebni ljudje nehajo. Mislim, da ne bom pomotil, jaz sem napisal to knjigo, to je bil TED Talk, iz katerega sem se spremenil v knjigo, vendar sem to knjigo napisal zase, saj sem bil otrok, ki je odraščal, marsikaj, še posebej akademsko, je bilo enostavno zame so me hvalili, da sem posebna, inteligentna, kakršna koli, in potem sem samo razpadla, ko sem prvič naletela na kakršno koli neravnino na cesti ali kakršno koli oviro, sem pač razpadla.

V knjigi navajam precej dela Carol Dweck, ki govori samo o delu z otroki in dogodkih, da bi se osredotočila na proces in rezultate. Mislim, da so bili moji rezultati v zgodnjem izobraževalnem življenju dobri, ker sem bil le bister in mi je bilo lahko, toda na tem lahko le tako dolgo pluješ in potem razpadeš. V knjigi najdemo precej dosledno, primeri, ko ljudje, ki se nagibajo k posebnosti, ne pridejo prav daleč, ker nehajo.

Potem pa sem drugo stvar, ki sem jo našel ob zgledu Bernieja Madoffa, posebni ljudje prevaranti. V knjigi govorim o raziskavah dr. Carol Dweck, ki je delala v New York City Public School System, in otroke razdelila v dve skupini. Enega je pohvalila, da je poseben in darilo, drugega pa, da je marljiv in upošteva pravila. Potem je prosila otroka, naj napiše pismo tistemu, ki se izkaže kot izmišljeni prijatelj, v tem pismu pa naj bi malo povedal o stvareh, ki jih rad počne, svojih hobijih, in potem naj bi prepisali svojo poročilo.

No, med skupino, ki so jo pohvalili, da je pridna in upošteva pravila, nihče ni izmeril ocen na izpisku. Skoraj polovica otrok je iz skupine, ki so jo pohvalili za posebno in nadarjeno, ocenila boljše ocene, kot so jih dejansko prejeli, zato so dejansko lagali, ko so pisali prijatelju.

To vidimo tudi v primeru Bernieja Madoffa. Veliko ljudi ne razume, da je bil Bernie Madoff že izjemno bogat in uspešen, preden je začel goljufati sisteme holokavsta. Izumil je že tržno tehnologijo, ki služi kot tisto, kar danes poznamo kot NASDAQ. Zaslužil je ves ta denar, na desetine milijonov dolarjev, vendar je dejal, da se ni nikoli počutil posebnega. Nikoli se ni počutil posebnega; pravi, da se je v izjavi počutil kot izbran za malega judovskega otroka iz Brooklyna. Spet je moral biti poseben, nikoli ga ni dobil v mislih in vidite, da je v obeh primerih to privedlo do goljufanja. To je drugi razlog, da so posebni ljudje prevaranti.

Brett McKay: Ja, in mislim, da je povezano z raziskavami, ki sem jih videl o otrocih, ki se imajo za učence Straight A ali nadarjene, to, da bodo verjetno oni goljufali. To sem v svojem življenju videl celo anekdotno; prijatelji, s katerimi sem bil, so imeli pritisk, da bi bili pametni otrok, ves čas so varali, kot na testih, ali pa bi pogledali domačo nalogo nekoga, ker prejšnji večer niso imeli časa, da bi naredili domačo nalogo, zato so bi prosili za svojega prijatelja, kopirali bi svoje odgovore. Zelo razuzdano in to zato, ker so imeli ta pritisk, da so ohranili to podobo.

Daniel Crosby: Absolutno, to sem videl v svojem življenju. Odkrito rečeno, vsak si napiše knjigo, mislim, da je tako, in to je bilo absolutno napisano zame. Zgodaj sem bil označen za nadarjenega in pametnega otroka, za to se mi ni bilo treba zelo potruditi. Naučil sem se slabih veščin in se naučil pluti po svojih naravnih darilih, nato pa sem bil dolga leta zelo grozen študent in odkrito zelo len varalec, kasneje v življenju pa sem se moral naučiti, kako delati, ker sem dal slaba sporočila in nisem prevzel osebne odgovornosti.

Brett McKay: Kaj si moral storiti? Mislim, kako ste se reprogramirali?

Daniel Crosby: No, bil sem grozen študent skozi vso srednjo šolo in srednjo šolo, moral sem na nižjo šolo, ker so bile moje ocene tako slabe. Takrat se mi je zdelo, da bom živel v kombiju dol ob reki, če stvari ne bom sestavil, in tako sem takrat res začel trdo delati, že prvo leto sem dobil odlične ocene nižje šole, odšel na misijo v svojo cerkev, kjer sem precej odrasel, potem pa sem bil na boljši poti.

Brett McKay: Govorite o pogojni samozavesti in dveh odzivih, ki jih imajo ljudje do nje. Kaj je pogojna samozavest in kakšni so naši tipični odzivi nanjo?

Daniel Crosby: Pogojna samopodoba je samospoštovanje, ki je v osnovi zasnovano, tvoja samopodoba temelji na pomanjkanju samopodobe nekoga drugega, zato sta dve stvari, ki jo ponavadi počnemo, bodisi graditi do te nerealne stopnje prekomerne samozavesti ali pa drugače se nam zdi, da moramo druge odložiti. V študiji za študijo se je pokazalo, da bi ljudje raje zaslužili manj denarja, če to pomeni več denarja kot njihovi sosedje, kajne? Raje bi bili revni v soseski, kjer ste nekoliko bogatejši od sosedov, kot pa da bi bili bolj objektivno premožni. Resnično razmišljamo o bogastvu in uspehu ter vseh teh stvareh v relativnem smislu in je odvisno od ljudi okoli nas.

Brett McKay: Razumem. Kako to premagati?

Daniel Crosby: Veste, mislim, da so odgovori v knjigi resnično staromodni in preprosti, a ne enostavni. Mislim, mislim, da se moraš naučiti razviti osebno merilo za veličino, da se danes primerjaš s človekom, ki si bil včeraj, in ne s svojim sosedom. Druga stvar, ki je v raziskavi o samospoštovanju nedvoumna, je, da do samospoštovanja ni bližnjice, in edini način, kako doseči resnično samospoštovanje, je, če delaš težke stvari in vztrajaš pri težkih stvareh, dokler ne dosežeš nečesa omembe vreden.

Ljudje imajo res močan merilnik BS, zato, če nekomu rečete: 'Hej, no, tako sem ponosen nate, tako lepo si se odrezal,' ko zanj v resnici niso delali, se ne drži . Šele ko delamo težke stvari in se naučimo dobro delati, se to ponotranji.

Brett McKay: Razumem. Pogovorimo se o vaši zadnji knjigi 'Zakoni bogastva', kjer si oglejte raziskave vedenjske psihologije o tem, kako lahko ljudje bolje vlagajo svoj denar. Menim, da je vlaganje denarja na borzi za zelo povprečne johe zelo zastrašujoče. Mislim, vlagam in počutim se, kot da sem precej pameten fant, vendar bom pogledal na borzo in rekel: 'Ne razumem, kako deluje ta nora stvar.'

V knjigi utemeljujete, da se večina naložb nanaša na upravljanje vedenja. Pomembno ni toliko, kaj vnesete v svoj portfelj, ampak bolj pomembno je, kako upravljate svoje vedenje, ko vlagate. Kateri so največji vedenjski ali psihološki klopi, ki nas ovirajo pri pametnih naložbenih odločitvah?

Daniel Crosby: Da, torej prva stvar, ki ste jo omenili, je ena najmočnejših, preprosto ne vemo, kako močni smo. Veste, Ben Graham, ki je Warrena Buffeta naučil vsega, kar je vedel, bi Buffet rekel: 'Glavni problem vlagatelja je on sam', in to je še enkrat tisto, kar raziskave potrjujejo. Obstaja raziskava podjetja Dalbar, ki govori o razkoraku med donosnostjo trga in doseženim povprečnim vlagateljem vzajemnih skladov.

V zadnjih tridesetih letih vam je trg dal približno osem in četrt odstotka, povprečni vlagatelj na trgu pa je obdržal le približno polovico tega, ker vstopi in izstopi ob napačnem času. Če želite, je prvi zakon bogastva šele spoznanje, da je vaše vedenje tako pomembno, in tako to dobijo finančni strokovnjaki.

Nedavna raziskava je pokazala, da je osemdeset odstotkov finančnih svetovalcev največja stvar, ki jo storijo za svoje stranke in jim preprečujejo, da bi se zmešale, a le šest odstotkov končnih strank je menilo, da je tako. Obstaja ta resnična nepovezanost, kjer stranke iščejo tovrstno strokovno upravljanje naložb, kar je v mnogih primerih naporno, a resnična vrednost je zagotovljena tako, da v življenju ne sprejmete peščice neumnih odločitev.

Brett McKay: Imam vas, torej bolj trenerja?

Daniel Crosby: Ja, bolj trener in ljudje jih nočejo videti takšnih. Ljudje želijo, da nabirajo zaloge in delajo seksi stvari, in res vas rešujejo pred vami, če to počnejo pravilno.

Brett McKay: Razumem. V knjigi navajate več pristranskosti, ki jih imamo, zaradi katerih se slabo odločamo. Prej ste omenili, kot ... mi gremo ven, kadar se stvari zatekajo, nato pa vstopimo, ko so stvari super. Kakšna pristranskost se dogaja tam, zaradi katere prodajamo nizko, kupujemo visoko, je verjetno, kaj ljudje počnejo.

Daniel Crosby: Prav, tam je veliko stvari v igri, toda ena od stvari, ki je v igri, je nekaj, kar imenujemo hevristika vpliva, kar je le moden način, da rečemo, da vaša čustva pokrivajo vaše dojemanje tveganja, in obstajajo študije o nujnih primerih sprejem v sobo ob dnevih, ko trg ne deluje, vstopnice v nujnih primerih pa drastično narastejo, kadar se trg zruši.

Tako smo poglobljeni v to in tako velik del našega življenja ima velik vpliv na naše razpoloženje. Če ste slabe volje, ponavadi povsod vidite tveganje. Če ste dobro razpoloženi, ponavadi niste preveč naravnani na tveganje, o tem pa obstajajo zanimive raziskave tudi glede širjenja spolno prenosljivih bolezni. To je tako, kot da so ljudje v hladnem čustvenem stanju, natančno vedo, kaj naj storijo za varen seks, potem pa, ko se ljudje počutijo zaljubljeni, je to nekako pred vrati.

Ja, samo obvladovanje teh čustev je, zato sem napisal knjigo o tem, čemur pravim vedenjsko vlaganje na podlagi pravil, samo poskušam določiti nekaj preprostih pravil, da lahko nekako postavite ta postopek na samodejni pilot in res ne mislite glede tega, ker vaše razmišljanje obarvajo vaša čustva.

Brett McKay: Ja, to je res zanimivo. Kako večina ljudi vlaga svoj denar? Promovirate to stvar, imenovano naložbe na podlagi ciljev; kako se to razlikuje od načina, kako večina ljudi vlaga svoj denar?

Daniel Crosby: Tradicionalni model financ govori o optimizaciji povprečnih različic, v katero se sicer popolnoma ne bomo spuščali, vendar v bistvu poskušamo dobiti največ donosa za vsak dodaten del tveganja, ki ga prevzamete. V tej paradigmi je vaš cilj poskusiti premagati merilo, recimo. Želite, da vaš portfelj deluje bolje kot kar koli, pri čemer ga merite, tako da recimo za delnice, želite, da vaš portfelj premaga S&P 500, prav? To je dovolj intuitivno.

Rečem vam, da želite najboljše donose, prilagojene tesnobi, ker smo vsi različni, vsi imamo cilje, vsi imamo različne želje in potrebe, vsi želimo pomene bogastva in pričakovanja o tem, kako želimo živeti, in tako potrebujete le donose; želite povečati verjetnost, da boste dobili donose, da želite živeti življenje, ki ga želite živeti, in ki se za različne ljudi zdi zelo različno, kar zahteva globok premislek o tem, kaj vam je pomembno, od nekega pomena in namen, kar zahteva globoko upoštevanje vaše osebne tolerance do tveganj, tradicionalni načini financiranja pa so ohranili to statičnost pri vseh udeležencih na trgu in prevzeli podobne cilje in podobne nagnjenosti k tveganju. Očitno ni tako.

Brett McKay: Z naložbami, ki temeljijo na ciljih, cilj ni premagati trg, ampak samo-

Daniel Crosby: Ja, ja. Ena izmed študij o cilje usmerjenem vlaganju, ki ga imam rad, je, da so delali z varčevalci z nizkimi dohodki, kot so ljudje, ki jih komaj strgajo, in upravičeno težko rezervirajo denar. Preizkusili so korenje in palčke, saj poznate nagrade in kazni, nato pa so končno rekli: »Veste kaj, poskusili bomo, tem ljudem bomo dali fotografijo njihovih otrok, preden bodo zaslužili denar odločitev; utripali bomo sliko njihovih otrok, preden se bodo odločili, da bodo zapravili ali prihranili, in videli bomo, kako bo to vplivalo. '

S temi ljudmi z nizkimi dohodki jim je pomagalo, da so rezervirali več kot dvesto odstotkov denarja, kot so bili prej, ravno takrat, ko so pred finančno odločitvijo razmišljali o tem smislu in namenu. Naložbe, ki temeljijo na ciljih, preprosto poskušajo denar povezati z življenjem, ki mu služi.

Brett McKay: To je bilo zanimivo, imeli ste cel razdelek o vlaganju v indeksne sklade. Sem velik tip indeksnega sklada, to počnem, toda v knjigi poudarjate razloge, zakaj so indeksni skladi tako privlačni, je dejavno upravljanje skladov, kjer je moški odgovoren, prodaja in preureja sklad, da bi dobite najboljši donos, tisti se ne znajdejo najbolje v primerjavi s S&P 500; pravzaprav jih večina niti ne dosega svojega merila. Še vedno trdite, da so lahko aktivno upravljani skladi boljši od indeksiranih skladov. Zanima me, zakaj je tako?

Daniel Crosby: To je pogovor, ki zahteva veliko odtenkov, zato se bom oprl na besede fanta, da imam rad njegove stvari, Nassima Taleba. Pravi: 'Nikoli ne vprašajte moškega o njegovem mnenju, ampak samo oglejte njegov portfelj.' Povedal vam bom, da sem, ko sem pred kratkim sestavljal oporoko in sestavljal to za mojo ženo, ki je ne zanima toliko kot jaz, rekel: 'Če me jutri udari tovornjak, tukaj so dodelitve in vse postavi v Vanguard, «kar je odlična pot, težko je premagati indeksne naložbe.

Kljub temu mislim, da lahko ljudje, ki jim je dovolj, da jim namenijo malo časa in pozornosti, iz nekaj razlogov uspejo bolje kot indeksiranje v daljšem časovnem obdobju. Preden se lotim tega, želim povedati, da je za povprečnega vlagatelja, ki mu ni vseeno za te stvari in želi samo živeti svoje življenje in vsak mesec nameniti malo denarja, naložbeno indeksiranje in diverzifikacija po številnih razredih sredstev absolutno pot.

Menim, da obstaja nekaj psiholoških težav z indeksiranjem, eden izmed njih pa je, da vas večina indeksiranja navadno osredotoči na največje in najdražje delnice, ki pa v preteklosti niso bile tako dobre. Način delovanja indeksa je, da delnice zavzamejo večji ali manjši odstotek indeksa glede na to, kako dobro je bilo opravljeno v zadnjem času in kako je tržna kapitalizacija tega podjetja, kako velika je.

Če imate indeks, kot je S&P 500, ste velika in draga podjetja s prekomerno telesno težo, ki jih seveda kupujete visoko in kupujete velike, sčasoma pa manjše zaloge prekašajo večje zaloge, poceni pa dražje zalog. S tem v mislih mislim, da lahko naredite nekaj majhnih popravkov, da ga nekoliko izboljšate.

Druga stvar, o kateri govorim v knjigi, je, kako mnogi ljudje mislijo, da so indeksi izkopani iz zemlje, da obstajajo iz naravnega stanja. Kar vidimo, je, da je S&P 500 spet tajna skupina devetih ljudi, ki odloča, katere zaloge gredo v S&P 500; na žalost je teh devet ljudi podvrženih istim napakam in pristranskemu razmišljanju kot vi ali jaz, zato so ponavadi znova naredili napačno stvar. Veste, na prelomu stoletja je bil S&P 500 naložen s tehnološkimi zalogami do stopnje, ki v preteklosti ni bila tam, kjer so bili, vendar so ladjo naložili s tehnološkimi zalogami zaradi manije, ki se je v tehnološkem svetu dogajala v obdobju 2007–2008 in so imele zelo velike bančne zaloge; in tako zaradi te pristranskosti z njihove strani vlagatelja zmede njihova pristranskost, ki vstopa v enačbo.

Govorim o tem, kar imenujem vedenjsko vlaganje, ki temelji na pravilih, če ga postavite v kontinuiteto med tem, kar običajno imenujemo pasivno vlaganje, in aktivnim vlaganjem, je to verjetno nekje na sredini.

Brett McKay: Razumem. Ko sem prebral celotno stvar o indeksnih skladih, sem rekel: 'Hm, morda bi moral zamenjati strategijo.' Hkrati sem všeč: 'Človek, ne vem, ali imam čas, da se ves čas vrtim s svojim portfeljem.' Prihajajo ta podjetja, kot je WealthFront ... Pozabim, kaj je drugo, kjer v bistvu ustvarijo vaš portfelj, algoritem. Ali uporabljajo nekatere raziskave in vedenjske vede in to, da bi ljudem pomagali ustvariti portfelj, ki ustreza njim?

Daniel Crosby: WealthFront in Betterment ima nekaj stvari. To sta dve veliki stvari in v panogi jih imenujejo robo-svetovalci. Mislim, da je nekaj stvari, ki jih dobro opravijo, in mislim, da obstaja nekaj stvari, ki se lahko izboljšajo in morda še niso bile v celoti preizkušene.

Izjemno dobro jim gre, ker vas zelo znanstveno razporejajo med številna sredstva. To je nepremagljivo, zelo, zelo dobro, tako da vam popestrijo portfelj in to z razumnimi honorarji. Tega vidika je težko premagati. Mislim, da kjer je žirija še vedno zunaj, je večina teh podjetij še vedno relativno nova in niso videli obdobij velike volatilnosti trga; večina teh podjetij je starih približno pet, šest, sedem let, minilo pa je že dobrih sedem let.

V raziskavi najdemo, da ljudje, ki sodelujejo s finančnim strokovnjakom, običajno za približno dva do tri odstotke na leto presežejo tiste, ki tega ne storijo, in to ne zato, ker so finančni svetovalci dobri nabiralci delnic, ampak zato, ker: držite vas za roko in vas držijo vloženih, ko so težki časi. Spet so trener. Mislim, da kjer je žirija zame še vedno z robo-svetovalci, kako se odzovejo njihovi udeleženci v tridesetih, štiridesetih, petdesetih odstotkih črpanja?

Zanimivo je, da ta teden govorimo teden po glasovanju za brexit in verjamem, da je bil ponedeljek tega tedna, Betterment dejansko ugasnil; sredstva so naredili tekočo. Do svojega računa niste mogli priti, zato so v bistvu rekli: 'Hej, zdi se nam, da bodo ljudje danes sprejemali neumne odločitve,' kar so bili po pravici verjetno verjetno prav. Rekli so: 'Mislimo, da bodo ljudje danes sprejemali neumne odločitve, zato bomo samo zaprli vaš denar.' No, morda je to dobronamerno, vendar tudi ni tisto, za kar so se prijavili njihovi vlagatelji. Zanimivo mi bo videti, kako sčasoma obvladujejo vedenjsko plat tega, vendar njihove sposobnosti za diverzifikacijo vašega portfelja niso nedvomne.

Brett McKay: Pogovarjali smo se o nekaterih pravilih, nekako tangencialno, in vem, da se ne moremo spuščati v podrobnosti vseh, toda katera so nekatera pravila v vaši ideji o naložbah, ki temelji na pravilih, in ljudje lahko začnejo biti boljši vlagatelj?

Daniel Crosby: Ena od stvari, o katerih govorim, je doslednost, torej samo imeti pravila. Ne glede na to, ali gre tako enostavno, da vsak mesec postavite na stran X znesek dolarjev ali pa preprosto določite trdo pravilo, da kupite vsak potop, ki znaša deset odstotkov ali več, samo da vam ni treba razmišljati. Vse več je literature o tem, kako res izjemni ljudje preprosto poskušajo poenostaviti svoj postopek odločanja, in mislim, da je tovrstna miselnost manifesta kontrolnega seznama bolj primerna za naložbe kot skoraj kjer koli drugje.

Mislim, vidite ljudi, kot je Obama, ki vsak dan nosijo enake dve vrsti oblek, ljudi, kot je Nick Saban, ki vsak dan jedo isto za zajtrk in kosilo. Samo sprostiti želite prostor za stvari, ki so pomembne, in vlaganje, odkrito rečeno, ni zelo pomembno v smislu živeti čudovito življenje. Doslednost je ena izmed stvari, ki jo zagovarjam.

Druga stvar, o kateri govorim, je prepričanje, ki je spet aktivno in pasivno. V investicijskem svetu je umazana mala skrivnost, da se večina skladov, ki se tržijo kot aktivna, ne razlikuje bistveno od svojih referenčnih vrednosti. V bistvu dobite draga indeksna sredstva in tako zmanjšujete svojo uspešnost. Nedavna študija je pokazala, da v bistvu tri četrtine skladov, ki so bili trženi kot aktivni, v resnici niso imeli mnenja; v bistvu so bili samo tisti, ki jim pravimo omarni indeksi.

To je drugo načelo, biti v enem taboru ali biti v drugem. Bodisi indeksirajte, tako kot vi, kar je smiselno in odličen pristop ter prihranite svoje provizije, ali poiščite sklad, ki je resnično diferenciran in ima mnenje, vendar nikoli ne bodite na sredini.

Brett McKay: V redu, doslednost in prepričanje sta torej eno od teh dveh, mislim, da sta dva C-ja.

Daniel Crosby: Ja.

Brett McKay: Preden gremo, smo se pogovarjali o dobrem življenju, financah, o tej drugi knjigi, ki ste jo napisali, ker se spomnim, da sem jo dobil po pošti, sem rekel: 'Kaj na svetu je to? ' To je knjiga za otroke. To je otroška knjiga o tem, kako ljudje umirajo. Mislim, da se imenuje: 'Vsi, ki jih poznate, bodo umrli, kajne?'

Daniel Crosby: 'Vsi, ki jih imate radi, bodo umrli.' Je nekoliko bolj boleče, kot ste mislili.

Brett McKay: Prav, 'Vsi, ki jih imate radi, bodo umrli.' Zanima me, kaj je bil zagon za pisanje te knjige in zakaj ste to storili?

Daniel Crosby: Da bi prestrašili ameriške otroke. Ne, napisal sem to knjigo ... Imam dva otroka, naslednji teden pa tri otroke, tako da moram kmalu postati trije otroci in veste, da so ljubezni mojega življenja. Zame je ena največjih borb iskanje načinov, kako se z njimi pogovarjati o težki realnosti, s katero se moramo vsi soočiti. Ugotovil sem, da to dobro delam in mi da okno za pogovor z njimi, če to najprej zapišem kot pesem.

Skoraj tako kot razmišljam s pisanjem otroške pesmi, jim to preberem, nato se povežemo in se o tem lahko smiselno pogovorimo. Pisala sem pesmi o vsem, od istospolne poroke, do tega, da si posameznik, da bodo vsi, ki jih imaš rad, umrli. Umrli bodo vsi, ki jih imate radi, in to pesem sem napisal, ko sem se pogovarjal s hčerko, potem ko je njena riba pomrla. O tem sem se pogovarjal s svojim najstarejšim otrokom in ga objavil na Facebooku in rekel: 'Hej, to je pa nekako smešno, kar sem naredil,' in je navsezadnje upajoče in, upam, prisrčno, ter vas spodbuja, da preživite čas in izkoristite vsak trenutek z ljudmi, ki jih imate radi.

To stvar vržem na Facebook, naslednji dan mi prijateljica pošlje datoteko, na kateri je ponazorila to pesem. Skratka, postavili smo ga na Kickstarter, Kickstarter je izbral dan, financiran je bil v približno petih urah in veste, imamo dovolj denarja za tiskanje nekaj sto knjig.

Brett McKay: To je super. Memento mori za vašo temo?

Daniel Crosby: Ja, memento mori za tvojega malčka, ja. Všeč mi je ta koncept.

Brett McKay: Ja, mislim, da to potrebujejo. Res je, mislim, da smo še posebej v našem sodobnem svetu, tudi odrasli, tako zaščiteni pred smrtjo, kajne? Lahko računam na eno roko, verjetno tudi več kot to, koliko ljudi, ki jih poznam, ki so umrli, je to doživelo. Otroci jih še bolj varujemo pred temi stvarmi, a to je naravni del življenja.

Daniel Crosby: Zame je resničnost smrti ena izmed stvari, ki me najučinkoviteje spodbudi, da poskusim živeti smiselno življenje, in mislim, da to vrednost pustimo na mizi, ko se pred njo skrijemo. Čuden paradoks je v enem dnevu in starosti, ko na kateri koli torek vklopite televizijo in je prišlo do samomorilskega bombardiranja ali množičnega streljanja, skoraj tako kot da je smrt postala tako vseprisotna, da smo skoraj celo toliko bolj odmaknjeni od to. Mislim, da obstaja ustrezen in smiseln način za razmislek o neizogibnosti izgube kot načinu za boljše življenje.

Brett McKay: To je super. No, Daniel, to je bil odličen pogovor; kje lahko ljudje izvedo več o vaših različnih knjigah, ki ste jih tam dobili?

Daniel Crosby: Pojdite si ogledati 'Zakoni bogastva' na Amazonu, če ste tako ganjeni, lahko obiščete everyoneyoulovewilldie.com, lahko me spremljate na Twitterju @DanielCrosby, moje podjetje za upravljanje premoženja pa je Nocturne Capital.

Brett McKay: Super. Daniel Crosby, najlepša hvala za vaš čas, v zadovoljstvo mi je.

Daniel Crosby: Najlepša hvala.

Brett McKay: Moj današnji gost je bil Daniel Crosby, avtor knjige 'Zakoni bogastva', ki je na voljo na amazon.com in v knjigarnah povsod. Oglejte si tudi opombe k oddaji na spletnem mestu aom.is/crosby, kjer najdete povezave do virov, omenjenih v Predstava.

No, s tem je zaključena še ena izdaja podcasta Art of Manliness. Če želite več moških nasvetov in nasvetov, si oglejte spletno stran Art of Manliness na naslovu artofmanliness.com, in če ste uživali v oddaji in nekaj iz nje izkoristili, bi bil hvaležen, če bi nam dali oceno o iTunes ali Stitcher, nam veliko pomagajte.

Kot vedno se vam zahvaljujem za vašo nadaljnjo podporo in vse do naslednjega, vam ta Brett McKay pravi, da ostanite moški.